¿Qué hubiese pasado si invertías en el S&P 500 los últimos 10 años?
Si hubieses invertido en el S&P 500 desde enero de 2015 y reinvertido los dividendos, tu capital se habría multiplicado por más de 4×. Cada $100 invertidos se convirtieron en aproximadamente $408. Eso equivale a un retorno total de ~308% o un 13,6% anualizado.
Incluso con dos años negativos (2018 y 2022), el resultado a largo plazo fue contundente. Veamos los datos.
Los números reales: DCA de $200/mes desde 2015
Backtest S&P 500 con Dollar-Cost Averaging
Supongamos que en enero de 2015 arrancabas un plan de Dollar-Cost Averaging (DCA): invertir $200 todos los meses en un fondo indexado al S&P 500 — como el VOO de Vanguard o el SPY de SPDR — y reinvertías cada dividendo automáticamente.
Así se comportó el índice cada año:
| Año | Retorno |
|---|---|
| 2015 | +1,4% |
| 2016 | +12,0% |
| 2017 | +21,8% |
| 2018 | −4,4% |
| 2019 | +31,5% |
| 2020 | +18,4% |
| 2021 | +28,7% |
| 2022 | −18,1% |
| 2023 | +26,3% |
| 2024 | +25,0% |
Resultado del DCA: $200/mes durante 10 años
Total invertido
$24.000
Valor final estimado
~$49.500
Ganancia neta
+$25.500
Por cada $1 que invertiste, recuperaste $2,06. Y lo hiciste sin saber nada de análisis técnico, sin elegir acciones individuales y sin tratar de adivinar el mejor momento para comprar. Solo con disciplina y consistencia.
¿Y si hubieras hecho Lump Sum? Si invertías $24.000 completos en enero de 2015, tu resultado hubiera sido aún mejor: aproximadamente $98.000, un retorno de ~308%. Históricamente, el lump sum le gana al DCA en dos de cada tres períodos de 10 años. Pero la ventaja del DCA es psicológica: la mayoría de las personas no tiene $24.000 para invertir de golpe, y aportar de a poco reduce la ansiedad.
¿Y si arrancabas justo antes del crash de 2020?
El peor timing posible de la última década
Esta es la pregunta que más paraliza a los nuevos inversores: “¿Y si meto plata y justo se desploma todo?”. Veamos exactamente qué pasó con el peor timing posible.
El S&P 500 tocó su máximo pre-COVID el 19 de febrero de 2020 en los 3.386 puntos. Si comprabas ese día, en apenas 23 jornadas bursátiles tu inversión se desplomaba un 34%, tocando los 2.237 puntos el 23 de marzo. Fue la caída más rápida del 30% jamás registrada para el índice.
Timeline de la recuperación
Incluso si invertías todo tu dinero en el peor día posible de la última década, con solo mantener tu posición recuperabas la totalidad de tu inversión en ~6 meses. Y a 5 años del crash, tu retorno acumulado superaba el 150%.
Si hacías DCA y seguías comprando durante la caída, el resultado era todavía mejor. Comprar en marzo y abril de 2020 a precios de descuento amplificó enormemente el retorno total. Los meses que más “dolían” terminaron siendo los más rentables.
La lección: el tiempo en el mercado importa mucho más que el timing del mercado. Incluso con el peor arranque imaginable, la paciencia fue recompensada.
Backtest S&P 500 vs Nasdaq-100: ¿cuál ganó?
La comparación con datos reales
El S&P 500 representa a las 500 empresas más grandes de EE.UU. El Nasdaq-100 se concentra en las 100 principales del Nasdaq, con un sesgo enorme hacia tecnología: Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Meta, Alphabet.
| Métrica (2015–2025) | S&P 500 | Nasdaq-100 |
|---|---|---|
| Retorno total acumulado | ~308% | ~500%+ |
| CAGR (anualizado) | ~13,6% | ~16–17% |
| Peor año (2022) | −18,1% | −32,4% |
| Volatilidad extra promedio | Referencia | +2,8% |
| ETF más popular | VOO / SPY | QQQ |
En la última década, el Nasdaq-100 fue el claro ganador en retorno total. Desde diciembre de 2007, acumuló ~1.342% contra ~560% del S&P 500. Pero esa rentabilidad extra viene con un costo: mayor volatilidad. En 2022, mientras el S&P caía un 18%, el Nasdaq perdía un 32%.
¿Cuál elegir? Depende de tu tolerancia al riesgo y tu horizonte temporal. Si podés bancarte caídas más profundas y tu horizonte es de 10+ años, el Nasdaq-100 históricamente recompensó esa paciencia. Si preferís menos volatilidad y más diversificación sectorial (bancos, energía, salud), el S&P 500 es la opción más equilibrada. Muchos inversores combinan ambos: 70% S&P 500 y 30% Nasdaq-100.
Hacé tu propio backtest del S&P 500
Probá con tus propios números
Los números de este artículo son un punto de partida, pero cada persona tiene un monto, un período y una estrategia distinta. ¿Querés saber qué hubiese pasado con tu inversión específica?
Usá nuestra calculadora para simular distintos escenarios con datos reales:
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La consistencia le gana al timing.
Nadie puede predecir cuándo viene un crash. Pero los que siguieron invirtiendo durante las caídas (2018, 2020, 2022) terminaron con los mejores retornos.
Los años negativos son el "costo de admisión".
El S&P 500 tuvo 2 años en rojo en los últimos 10. Pero los 8 años positivos más que compensaron esas caídas.
El interés compuesto es el verdadero motor.
$200/mes parecen poco, pero a un 13,6% anualizado, el efecto acumulativo es enorme. En 10 años duplicaste tu capital invertido.
El mejor momento para empezar a invertir fue hace 10 años. El segundo mejor momento es hoy.
Disclaimer
Este artículo es informativo y educativo. No constituye asesoramiento financiero. Los retornos pasados no garantizan resultados futuros. Antes de invertir, evaluá tu situación personal y consultá con un profesional. Los datos utilizados provienen de fuentes públicas y pueden variar según la metodología de cálculo (precio vs. retorno total, con o sin dividendos reinvertidos).